国内问题险企风险处置再获新进展！
 
6月21日，安徽地方国资龙头企业国元金控集团在官微公开发文称，安徽中安财产保险股份有限公司（筹）（以下简称“中安财险”）成立大会暨2026年第一次股东会在合肥召开。
 
这迅速与长安责任保险股份有限公司（以下简称“长安责任保险”）的风险处置关联了起来——长安责任保险早已将注册地址由北京迁往安徽，由安徽当地国资主导进行风险处置，也符合当下问题险企风险处置的基本模式。更重要的是，早在2024年，安徽国资介入长安责任保险风险处置的消息就已经被媒体广为报道。
 
祸起P2P，两度陷入危机的长安责任保险困局终于迎来地方国资充当“白衣骑士”。
 
同时值得关注的是，随着国内风险处置经验的不断丰富，针对人身险公司、财产险公司的风险处置模式已经有了很大区别。
 

中安财险浮出水面，安徽地方国资主导长安责任保险风险处置

 
根据媒体报道，早在2024年，国元金控集团就已成为牵头方，主导长安责任保险的风险处置工作，如今，随着“中安财险”浮出水面，意味着，风险处置工作已经取得显著进展。
 
6月21日，安徽国元金控集团官微发布消息称，安徽中安财产保险股份有限公司（筹）（以下简称“中安财险”）成立大会暨2026年第一次股东会于6月18日在合肥召开。会议审议通过了中安财险的筹建工作报告、公司章程、发展规划等议案，并选举产生了公司治理机构。
 
该则消息指出，这是防范化解金融风险而采取的行动——“筹建中安财险是深入贯彻习近平总书记关于金融工作的重要论述，防范化解金融风险的实际行动，是树立和践行正确政绩观的生动实践”。
 
领导/指导部门包括省委省政府、省直有关部门——“在省委省政府的坚强领导和省直有关部门的大力指导支持下”。
 
出席会议的则包括全体发起人股东代表、董事候选人及中介机构专家等。
 
国元金控集团同时表态，“国元金控集团会同省国金公司、省投资集团、省国控集团、合肥兴泰集团、合肥建投集团、合肥产投集团等，全力以赴、攻坚克难”。国元金控集团，以及省国金公司、省投资集团、省国控集团均为安徽省省管国有企业，而合肥兴泰集团、合肥建投集团、合肥产投集团均为合肥市市管国企。这或意味着，中安财险将由安徽省、合肥市的国资企业100%持股。
 
该则消息同时透露了下一步工作重点，“下一步，中安财险股东单位将依法合规稳妥有序推进各项工作，顺利实现开业”。
 
值得注意的是，中安财险的人才市场化选聘工作已经展开，不久之前，国元金控集团还面向集团内外公开招聘高级管理人员4名，包括中安财险总精算师、财务负责人、首席合规官、审计责任人各1名（均为中安财险总经理助理级管理人员）。
 
国元金控集团是安徽省唯一的省属金控平台，当前注册资本60亿元，旗下已拥有‌多家持牌金融机构‌，参股的各类金融企业、类金融企业，更多达数十家。
 
其中，其持有的主要金融牌照包括：
 
证券公司——‌国元证券股份有限公司，安徽首家上市券商；
信托公司——安徽国元信托有限责任公司‌，安徽省唯一省级信托机构；
农险公司——国元农业保险股份有限公司‌：
基金公司——‌长盛基金管理有限公司；
期货公司——国元期货有限公司；
股权托管交易中心——‌安徽省股权托管交易中心有限责任公司。
 
此外，其还参股各类金融企业数十家，其中值得关注的包括：保险经纪公司（安徽国元保险经纪股份有限公司）、多家私募股权投资基金，以及大量类金融业务，包括小贷公司（国元小贷）、融资租赁（安徽国元融资租赁）、商业保理、典当（安徽国元典当）等等。
 

问题险企风险处置模式日趋成熟、保险保障基金、头部险企参与力度大减

 
中安财险一旦获批开业，将标志着保险业的化险工作又向前迈出实质性一步。对比人身险公司的风险处置，会发现两类公司的风险处置已经有了截然不同的表现。
 
整体来看，针对问题险企的风险处置模式正在多方实践中持续升级：整体更趋市场化，监管逐渐走向幕后，地方政府资金主导性进一步增强，打破单一股东持股比例不超1/3的限制。不同之处在于，在人身险公司的风险处置中，保险保障基金和头部险企仍为重要参与方，只是参与力度明显减弱；在财险公司的风险处置中，除了前期的一些工作，以及某些关键人力的支持，保险保障基金和头部险企的身影早已消失不见。
 
早年，由于缺乏针对问题险企的处置经验，为快速解决问题，往往是监管亲自下场，主导化险工作，例如针对“安邦系”的风险处置，就是采用了监管主导，组建由监管领导、保险保障基金人士、国资险企高管组成的“接管组”全面接管公司经营，由保险保障基金全额注资的方式，行政色彩相对浓厚，后续的种种也表明这种方式存在明显问题。
 
后续，由于问题机构增多，而保险保障基金出资能力减弱，全额出资不再现实，针对问题险企的风险处置模式演变为监管主导下的多方协作，由保险保障基金与头部险企或其他央企联合出资，典型如针对“明天系”险企的风险处置中，瑞众人寿对于华夏人寿、中汇人寿对于天安人寿业务的承接。这种模式下，新成立险企核心高管几乎均来源于参与风险处置的险企。
 
头部险企、合适的央企无法持续大量出资的情况下，问题机构的风险处置又开始强调“央地协同”，采取监管牵头，地方国企资金、保险保障基金、国资险企三方协作的模式，信泰人寿即为典型。此时，地方国资担任的单一大股东持股比例尚未能突破1/3的大关，大股东的主导力问题引发关注。
 
随着地方政府和资金的深度介入，地方国资在接盘机构的股权结构中开始占据主导地位，例如接盘了恒大人寿的海港人寿，其第一大股东便是持股51%的深圳国资，核心高管部分源于地方，部分源于参与风险处置的险企。
 
到针对君康人寿的风险处置，头部险企的参与力度进一步减弱，除了前期参与外，在富泽人寿成立后，并未向其派驻核心高管，相较于海港人寿，选人用人方面明显更加市场化。
 
以上还是人身险公司的风险处置，针对财险公司的风险处置，市场化程度要更深，除了接盘安邦财险的大家财险背后是大家保险集团，有保险保障基金出资，其他几家问题财险公司的风险处置中，除前期的参与外，新的主体成立后，保险保障基金以及头部险企的身影已经彻底消失，即便有，也只是从头部险企派出一些经验丰富的高管。
 
例如，承接易安财险业务的比亚迪财险，其由比亚迪汽车工业有限公司100%持股，高管全部源于市场化选聘；承接天安财险的申能财险，其股份由上海、台州两地国企100%持有，只有部分高管出自太保产险；承接安心财险业务的东吴财险，也是由苏州当地国资100%持有，个别高管来自东吴人寿。
 
由此，也基本可以推测中安财险的股权结构以及人事安排等情况。
 

民营长安责任保险两度陷入危机，如今终迎国资“白衣骑士”

 
长安责任保险成立于2007年，是我国首家专业责任保险公司，总部设于北京，初始注册资本为3.6亿元，由住房和城乡建设部牵头，十部委共同支持组建成立，股东包括长安保证担保有限公司、安徽投资集团有限公司等11家企业。
 
发展前期，公司经营态势平稳，持续实现稳定盈利。但2015年成为其由盛转衰的关键转折点：当年该公司开始大举布局融资型保证保险业务，其中便包括P2P网贷履约保证险。起初，这类业务为该公司贡献了可观的保费增量，相关保费收入最高时达到了1.89亿元。
 
然而，高增长伴随高风险，2016年至2018年P2P行业大面积爆雷，作为风险承担方的长安责任保险遭受了重大冲击。财务数据清晰地反映了这一过程：2015年该公司尚有1503万元净利润；2016年降至830万元；2017年由盈转亏，净亏损1.95亿元；2018年亏损急剧恶化至18.3亿元。四年从盈利到巨亏，落差触目惊心。
 
亏损只是表象，偿付能力的崩塌才是真正的危机。2018年12月和次年5月，原银保监会以偿付能力不达标为由，对长安保险两度下发行政监管函，责令其增资扩股，停止接受除车险和责任险以外的新业务，停止增设分支机构；调降董监高薪酬，部分分支机构停止接受责任险新业务。
 
偿付能力的崩塌，迫使长安责任保险必须尽快增资。2019年8月，该公司获批增资16.3亿元，安徽国厚资产和安徽蚌埠高投也由此成为长安责任险第一、第二大股东。这也意味着，长安责任险偿付能力不足的风险得到阶段性化解。这次增资被当时媒体评价为“开创了地方政府联合地方AMC救助问题机构的先河”。同年，长安责任保险注册地从北京迁至安徽蚌埠。
 
然而，增资并未扭转长安责任保险的经营颓势。2019年至2023年，该公司净利润延续了其亏损的态势，2022年亏损达到4.68亿元；2023年亏损7.67亿元。2023年第三季度该公司净资产达-3.54亿元；截至2023年末，净资产进一步降至-8.63亿元，资不抵债。
 
与此同时，公司的偿付能力同步恶化。2023年第三季度报告显示，公司核心偿付能力充足率与综合偿付能力充足率均为-132.48%，风险综合评级被评定为D。此后，长安保险再未更新偿付能力报告，至今已近两年。
 
财务指标的恶化最终演变为公司经营层面的现实困境。2025年以来，长安保险多家分支机构因未履行法院判决被列入限制高消费名单，公司法定代表人亦被采取限制消费措施。长安责任保险，是我国“首家专业责任险公司”，彻底陷入了经营失序的艰难境地，再无法正常履行基本赔付义务。
 
2007年，长安责任保险以国内首家专业责任险企业的身份亮相行业；2018年，重仓P2P履约险业务使其遭遇行业暴雷、深陷巨亏泥潭；2019年，地方政府联合地方AMC实施增资纾困，却未能扭转经营颓势；直至2026年，中安财险筹建落地，以新设承接模式化解其历史沉疴，完整勾勒出这家险企近二十年跌宕浮沉之路。
 
目前，长安保险的最终命运仍未可知。对于即将登场的中安财险而言，如何平稳接盘、有效化解存量风险，能否探索出一条可借鉴的风险处置新路径，既是考验，也是机遇。