近三十年快速发展后，国内人身险业步入转型深水期，从高速度到高质量，从增量到存量，从粗放到精细，此次转型影响因素之多，波及范围之广，搅动层面之深，均前所未见，循着旧地图再也找不到新大陆。

宏观层面，低利率成为逻辑转换的关键因子，投资收益率骤降、利差损风险陡增倒逼险企重新审视资产负债匹配管理；中观层面，“报行合一”“偿二代二期工程”“新保险合同准则”切中要害，进一步加速险企经营转向，在“缩表”与“扩表”的两难之间艰难求解；宏观、中观层面的改变反映在行业微观层面，是降本增效成为共识，渠道价值重构、产品结构重塑、服务能力强化等渐成市场主流。多空因素博弈之下，2025年上半年的人身险市场步履维艰，各渠道新单保费均现负增长，市场已经退无可退，必须做出抉择。

这可能是国内人身险发展史上最为关键的一个时期，发展逻辑混乱纷杂，各种观念对立冲突，一片混沌中，亟待构建全新认知体系，破解现实困境：低利率叠加新保险合同准则加速净资产下滑，折现率曲线如何重构？新旧模式切换，高管过往经验失效，如何通过重构个险、银保、产品结构重塑增长？中小险企资本补充受限、发展路径不明，在央企、国资、外资合资与规模民营等多种资本结构合围下，如何展开求生实践？

为聚焦现实困境、探寻破局之道，由『慧保天下』主办的“2025人身险年中策略闭门研讨会”将于7月4日在成都——中国太平芙蓉人家（成都市温江区永宁街道古峰路388号）举行。

本次闭门研讨会主题“重构经营逻辑·重塑寿险增长”，拟定向邀请人身险公司总公司高管及相关专家领导，涵盖董事长、CEO、总精算师、首席投资官等经营管理层，围绕“新形势下的险资多元配置策略”“穿越人身险经营周期，直面长期趋势性挑战”“个险VS银保，双主渠道新战事”“低利率下的产品结构最优解”“中小险企风险检视及核心矛盾分析”等五大焦点议题，采取主题演讲、提问对话、交流研讨等形式，携手行业智力，共议穿越周期的新战略、新共识。（开放50位旁听名额，报名参会详见文末二维码）

专题分享｜趋势洞察与战略研判（9:00-15:00）

PART 1：新形势下的险资多元配置策略

（9:00-10:00）

2025年上半年，国内经济运行仍承压前行，全球通胀反复、贸易摩擦升温及地缘冲突等外部扰动交织。在此背景下，国内利率曲线持续下探，促使保险机构经营逻辑发生深层次变革，过去“保费为王”的思维逐步让位于资产负债匹配与现金流稳健的理念。

伴随新一轮降息降准的落地，货币环境明显趋于宽松，险企在负债端提升竞争力迎来新的契机，然而，从长期看，利率中枢下行趋势将持续压缩保险产品的定价弹性和产品竞争力，对资产端的压力、对资产负债匹配管理的压力更不容忽视。这些都对传统发展模式提出严峻挑战，宏观形势与利率变化的深远影响，正成为行业无法回避的重要命题，也亟待更系统性的应对策略与前瞻性思考。

本部分拟邀请中国人寿、华泰证券相关高管及专家，以主题演讲、提问对话的形式共同探讨低利率时代、宏观变局下的险资多元配置策略。

PART 2：穿越人身险经营周期，直面长期趋势性挑战

（10:00-11:00）

人身险行业正面临诸多长期趋势性挑战，其中利率中枢趋势性下移与利差损风险增大尤为突出。当前我国经济增速放缓，人口结构变化导致劳动力市场供给收紧，消费需求下降，实体融资需求较弱，预计未来低利率市场环境将长期存在。

在此背景下，行业遭遇多重现实困境：偿付能力提升承压要求“缩表”，利差损扩大需要有序“扩表”，险企如何在“缩表”与“扩表”之间寻求动态平衡？新会计准则加速净资产下滑，折现率曲线如何重构？在股东与监管的多重压力下，企业如何保有战略耐心与穿越周期的信心？新旧模式切换，高管过往经验失效，未来增长逻辑何在？

本部分拟邀请中邮人寿、中英人寿高管开展主题演讲和提问对话，共同探讨行业如何穿越周期直面长期趋势性挑战。

PART 3：个险VS银保，双主渠道新战事

（11:00-12:00）

“报行合一”持续深化之下，保险公司渠道战略彻底改写，传统个险与银保渠道正经历全方位的升级与转型。个险渠道方面，代理人清虚后的“重建期”远未结束，如何实现队伍质量提升、组织赋能升级与价值经营转向，成为险企普遍面临的挑战。与此同时，不少中小公司也在思考：在资源有限、人才稀缺的前提下，个险是否还值得投入，或应转向其他渠道？

银保渠道则在“报行合一”、“1+3”合作松绑等政策推动下，呈现出显著分化。头部险企凭借更强的资源整合能力，不仅深化与银行的合作广度和深度，也加速推进精细化运营，渠道质态持续改善；而中小险企则面临手续费压缩、议价能力不足等多重掣肘，发展压力加剧。

个险与银保，是坚守、重塑还是转向？在这场持续演化的渠道变革中，每一家公司的抉择，都将深刻影响其未来竞争格局与发展路径。

本部分拟邀请太保寿险、国华人寿高管开展主题演讲和提问对话，共同探讨个险转型与银保升级。

PART 4：低利率下的产品结构最优解

（14:00-15:00）

低利率改写公司经营理念，也直接影响险企产品结构。2025年，被业内视为人身险产品结构调整的关键转折年，随着预定利率下调机制的逐步落实，传统以高预定利率、确定收益为卖点的产品逐渐退场，取而代之的是以分红险、万能险为代表的浮动收益类产品。这一变化不仅挑战了渠道人员的销售惯性，也考验客户对于产品复杂性的理解与接受程度。

不过，全面转向浮动收益类也并不能解决所有问题，过去销售的高收益率的固定收益率产品需要同类型产品的进一步稀释，浮动收益类产品本质是将更更多利益给到消费者，过高比例的浮动收益类产品也会在某种程度上进一步降低险企抗风险能力。这些变化要求险企从全局性、跨周期的视角重新审视产品价值、产品结构，也迫使其在服务供给能力、资源整合效率与客户经营能力上同步提升。对于保险业而言，这同样是一个陌生的话题。

本部分拟邀请太平人寿、中意人寿等公司高管，开展主题演讲和提问对话，共同探讨产品结构优化、服务升维关键问题。

交流研讨｜深度对话与经验共建（15:00–18:00）

当前，人身险市场的结构性分化趋势愈发显著，中小险企所承受的生存压力远超大型险企。个险、银保两大主流渠道马太效应进一步凸显，优质客户与市场资源加速向头部公司聚拢，使得中小险企在环境、资本、负债、投资方面面临更严酷的多重约束，广大中小险企需要思考的不仅是渠道如何布局、产品结构如何调整，而是要直面“生死”，重新思考机构定位、与发展模式。

本部分圆桌研讨将就话题一：“个银之争”下的渠道价值重估，及营销体制改革推进落地；话题二：中小险企四类(央企系、地方国资系、外资合资系、规模民营、其他)“求生图鉴”背后的风险检视及核心矛盾分析等展开交流。

会议将邀请中国人寿、平安人寿、太保寿险、泰康人寿、太平人寿、人保寿险、阳光人寿、友邦人寿、中邮人寿、建信人寿、农银人寿、交银人寿、英大人寿、招商信诺人寿、中信保诚人寿、中意人寿、中英人寿、光大永明人寿、汇丰人寿、恒安标准人寿、大家人寿、海港人寿、中汇人寿、中华人寿、国华人寿、幸福人寿、民生人寿、东吴人寿、华泰人寿、百年人寿、北大方正人寿、华贵人寿、国宝人寿、国富人寿、东方嘉富人寿、三峡人寿、信美相互人寿、中再寿险、法国再保险、大童保险服务、华泰证券、安顾集团、麦肯锡咨询等人身险公司、再保险公司、保险中介公司、券商、咨询公司、业内咨询专家等齐聚一堂展开交流研讨。

注：本次会议面向保险机构董事长、总经理、总精算师、分管核心业务的副总经理及相关部门级及以上高管开放50个旁听名额，扫描慧保天下公众号文章《迎战低利率大考，直面个险改革、银保分化、中小险企困局等核心议题，我们邀请这些机构来作答》文末二维码即可提交报名信息，报名后将由『慧保天下』审核确认后通知参会，诚邀您的关注与参与。