车险费用博弈、非车综合治理、融资性信保走向终结……财险司年度会议后再看2026财险业如何脱胎换骨

1月27日，国家金融监管总局财险司召开年度工作会议，在总结上一年工作的同时，也为2026年的工作划定重点，由于是监管系统内部会议，坊间并无详细信息，但监管工作都是有连续性的，结合行业关注热点，以及此前总局年度工作会议中划定的整体原则，财险司2026年的发力重点并不难发现。
 
整体来看，刚刚过去的2025年，财产保险行业从保费规模、保障金额、公司利润等方面都达到了新的高度，一些指标飙升到多年以来的最佳值。特别是，据业内初步估计，有80家左右的财产保险公司实现年度账面盈利，这在历史上是前所未有的，意味着一批中小财险公司有了摆脱生存危机的希望。
 
徐徐展开的2026年，既有市场的延续，也有规则的变量。各种内外因素风云际会，推动财产保险行业步入新格局，让这个行业更有“看头”了。
 
车险:费用降至历史低点，但“好日子之下”费用博弈仍须警惕
非车险：“报行合一”将升级为“综合治理”，迎接脱胎换骨改造
普惠保险：惠民保日渐衰退，行业探索新增长点，灵活就业人员、货运司机、外卖小哥和快递员等的新型保险将落地
信用保证保险：信贷市场发生重大转折，融资性信用保证保险走向终结
减量提质、降本增效：仍是全年主题，意味一线队伍仍将过紧日子
兼并重组：从减量提质到兼并重组，市场化兼并重组是行业走向成熟的真正标志
风险处置：持续推进、模式进化，几家机构的问题处置或迎来显著进展
服务升级：从协调各方到服务大局
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市场规范：从“报行合一”到综合治理

 
车险警惕费用博弈
 
过去两年多时间，监管强力推行的“报行合一”，可谓一招点穴，持续塑造行业新面目。从费用厘定开始，这一举措逐步影响财险公司的变动费用、成本核算、产品设计，直到外化塑造业务行为，最终将改变这个行业的竞争格局和资本回报。
 
2024年，车险综合费用率断崖式跌落，去年继续微有下降。各地监管部门配套“报行合一”，实行车险“查处、通报、挂钩”三项监管机制，靶向打击不合规、不合理的费用支付，控降综合成本率。
 
据业内人士称，从账面上说，车险目前的费用率只有10年前的一半左右，历史性地降到了最低点。在目前的产品、渠道格局之下，再大幅下降可能性已经不大，基本会是一个稳定的状态。
 
但是，业内人士普遍认为，车险作为传统市场业务，具有非常明显的费用博弈特征，特点是“你压我就降，你松我就升”。在敏感市场阶段，一些公司通过延迟支付、挂账等方式把费用藏起来，最后在合适的时机予以投放。监管部门和行业组织对此也有清醒认识，所以才经常开自律会、通报会，反复要求“保持高压态势”。
 
非车面临脱胎换骨大改造
 
车险趋于稳定平和，而非车险波澜再起。
 
今明两年，非车险保费将进入万亿时代，占财险总保费超过一半并将长期保持这一态势，成为行业增长的主动力。
 
但是，费率过低、责任过于泛化，通过特约条款扩大保险责任的现象，在非车险市场比比皆是，成为“内卷式”竞争的主要手段。市场地位稳固的企财险，有的费率甚至不到万分之一，有的不合理拆分标的、划分危险单位。非车险需要进行条款重构，同时还涉及更为复杂的应收、分期、批退等问题。
 
今年，非车险领域的报行合一，全面升级为综合治理。监管部门计划用三年时间，对非车险市场进行一次脱胎换骨的改造。业内人士透露，前期6个高危行业的8个安责险产品已经完成示范条款制订，安责险信息平台已经完成系统搭建。安责险的报行合一箭在弦上。
 
安责险、雇主责任险以及其他产品，将在今年分批次重新备案。非车险重点险种的新措施将接次落地，3月1日之后，新签发保单一律“先收费、再出单开票”，见费出单将有力地优化险企现金流。规范行业条款，还原真实费用，市场效应将随着时间推移不断显现出来。
 

业务格局：从反内卷到调结构

 
普惠保险探索新增长点
 
保险业务蹚出一片新领域，在蜂拥而上的同质化竞争面前，生命往往周期很短。惠民保日渐衰退之际，行业也在探索新的普惠保险增长点。
 
2026年，围绕电动自行车、灵活就业人员、货运司机、外卖小哥和快递员的新型职业伤害保险、专属医疗保险，都在落地之中。新型工伤保险今年将铺向全国。
 
行业基础设施日益完善
 
行业基础设施可能距离大众投保人、从业者比较远，却是行业竞合的必由之路。去年以来，国内贸易信用保险共保体、商业航天保险共保体、绿色船舶保险共同体接连成立，上海国际再保险登记交易中心实质运作，注册151家境内外保险机构。这些，对于稳定保险的供给、需求两端都具有重大意义。
 
融资性信用保证保险走向终结
 
同时，也有主流业务正在消失。
 
2025年，信贷市场发生重大转折，联合贷基本退出市场，监管对于综合融资成本的限制，实际上宣告了联合贷、融资担保的“死刑”，也成为融资性信用保证保险的终结者。
 
信保因为其保单长期性、赔付被动性的特征，市场上仍有相当存量。预计，今年融资性信保新增业务基本停止，存量业务逐步出清。
 
从二十年前保险公司经营“房贷险”“车贷险”，到2009年信用保证保险写入《保险法》，这一险种屡经波折。过去几年，信保业务监管制度多次修订，力推行业回到小额、分散的轨道，实际成效不很理想。
 
信保曾经是一些保险公司收入最高的团队，同样因为风控不慎导致纷纷“踩雷”，甚至一家平台的赔付就耗尽偿付能力。事实证明，背离小额、分散的基本原理的融资性信保、贵金属业务，让保险公司成为垃圾资产的“接盘侠”。更遑论在职业造假团伙的操纵下，一些公司的信保追偿最终“人财两空”。
 
可以预见，未来的增信行业，主力将是国有的担保公司、再担保公司。大多数保险公司，将视融资信保为畏途。以后的信保业务会在新产品入场后，回归保险原理支撑的信用保证本源。
 

行业主体：从减量提质到兼并重组

 
减量提质仍是重点
 
2025年，财险公司减少了800多家分支机构。被撤销的分支机构，绝大多数是头部险企在城市街区、县域乡镇的营销服务部，俗称“四级机构”，据统计，县域保险公司分支机构平均超过23家，一些保险代理公司也以保险公司名义开展业务，严重超过市场承载量，尾部机构形象差、经营困难。
 
在同质化竞争格局下，“吊车尾”的险企对所在地区市场缺乏贡献度，只从当地拿一点中介业务和交警业务，甚至在招投标的时候“搅局”，这样的机构，下一步会加速从“存在感弱”走向生存困难。
 
在监管指导下，2026年主要公司将继续关停“空壳”网点、经营亏损机构，甚至取消一整条业务条线，实现进一步的“瘦身”。
 
财险市场监管的格调，仍将延续“减量提质、降本增效”的宏大主题。这也意味着，在公司财务指标向好迁移的同时，从业人员的体感温度会低于“气象温度”。
 
撤销机构网点、收缩亏损业务、压减可用经费，在这样的市场环境中，财险一线队伍仍然是“过紧日子”。在一些地方的财险市场，由于组织惯性，在拐弯过程中，还是会出现拖欠手续费、无法兑现奖励计划、合作费用等现象。撤销分支机构和业务团队，也给险企带来税务、劳动关系处理的当期成本。
 
市场化兼并重组值得期待
 
值得注意的是，监管继续鼓励兼并重组。正如慧保天下在《风险处置启示录：怎样拯救一家保险公司｜前瞻“十五五”①》一文中提到的，通过兼并方式来消化单体险企的风险，国内市场目前还没有成功实践。在减量提质、避免无效供给、防止内卷等大政策的导向下，中小保险公司如果“壳”比较干净，有望成为收购标的。如果出现一家保险公司网点、资产被同业市场化收购，甚至吸收合并的例子，无疑是财产保险行业成熟的标志之一，也减少了“沉没成本”的巨大资源浪费。
 

风险处置：从灭火队到消防队

 
在行业发展过程中出现公司“掉队”，甚至沦为“弱体机构”“风险机构”，是市场经济的必然现象。对此，财险行业的风险处置可圈可点，对维护公众信心、市场运行具有决定性的作用。
 
财险行业按照央地协同的路数，合力出政策、找钱，“几家一起抬”，一些老问题正在得到解决，新问题得以迅速稳控。
 
比如，安华农险平稳转轨。融捷集团受让“明天系”持有的股权，有望走出公司治理的十年僵局。问题股权成功处置，为公司走出“观察室”、重返“跑道”奠定了基础。
 
还有，苏州东吴财险顺利开业。曾经打出“简单保、简单赔”旗号，“首月0元”“闲时退费”的安心财险，因为同门“兄弟公司”踩雷米缸金融一蹶不振。承继安心的东吴财险，首创成功的“迁册化险”模式，为金融风险处置贡献了可供复制的新样板。
 
同样，因为“房抵贷”“车抵贷”业务陷入困境的易安，华丽转身为比亚迪财险，经营已经步入正轨。或许下一步，能够在拥有巨量资源的全资股东加持下，实现车险业务“游到海水发蓝”，为市场提供新的商业模式。
 
吉林地方国资向都邦财险增资2.44亿，因为部分企业退出，较原计划大为缩水。但也已修复了都邦财险的偿付能力，相关指标重回安全区间。
 
今年，在央地协同的全新制度设计下，“一司一策”化解风险的格局进一步打开。
 
一直以来麻烦不断的长安责任，预期将稳步出清风险。长安责任前期处置不太顺利，乃至引发股东诉讼。主要股东股权处于异常状态的诚泰财险，也将在央地协同大格局下求解化险之道，得以安身立命。处在边缘的一些公司，也在推进风险化解。
 

财险服务：从协调各方到服务大局

 
财产保险是一个广泛关联社会，深度映射宏观、服务微观的行业。过去的一年，联合财政、工信、商务、交通、公安、应急、农业、住建、市场监管等部门，财险行业扩展朋友圈，增加新链接，推动相关险种业务发展，出台了一批有质量、可操作的政策性文件。
 
广泛的政商接口，折射财险行业服务经济社会的深度。
 
科技领域出台新一轮的首台（套）首批次保险补偿政策，新版安责险提升最低保额到40万。
 
农业保险领域出台农险精准投保理赔政策，稻谷、小麦、玉米三大主粮保险覆盖面达到70%。物化成本保险之外，完全成本保险、种植收入保险得以起步，逐步做到从“保成本”到“保收入”。在动荡不安的国际局势下，农业保险的深层次制度价值日益凸显。
 
新能源车险日益成为社会关注、险企角力的新战场。
 
在专属产品上线四年后，四部门联合发布《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》。上海保险交易所上线“车险好投保”平台，通过平台投保的车辆迅速达到百万量级。
 
新能源车险的发展，需要紧跟科技迭代，才能体现保险的价值。行业通过设计组合型保险产品，扩大了保险公司定价权，以图精准地匹配风险。通过建立高赔付风险分担机制，“保费高、出险率高、赔付率高”问题得到缓解。
 
而去年底，首批L3级有条件自驾车型获得准入，向规模化商用迈出关键一步。面对一个超过2000亿、几乎是一枝独秀快速增长的市场，新的一年，行业亟须研究智能驾驶对保险的影响，势必进一步理清定价逻辑和法律支撑。
 
影响今年产险市场的因素还有不少。比如，去年84家机构下放到省局，属地监管职能下一步还将调整和增加，给相关机构的经营带来新的变量。一些地方支持的业务，出现大量的应收保费，保险资源的分配，在基层出现了行政化的趋势。高压下的市场秩序整治，合规成本较高，导致从业人员日益倦怠，行业创新实际上处于低迷状态，一些多年基本不变的产品，需要平衡行业既得利益和新生力量。这些，都需要边走边看。