决胜分红险时代：18年投资实力加持，国华人寿重磅新品破解时代养老难题
当前，寿险行业正站在一个关键的十字路口。
一方面，是外部环境的巨变，低利率环境长期持续，固收类产品收益下行，保险产品结构向浮动收益型转型的动力强烈，由此，在监管引领、各大公司齐发力下，分红险正在成为新一轮产品周期的主力军。
另一方面，是人口结构与需求的升级，在人口老龄化加速下，养老储备焦虑加剧，居民财富管理的需求日益多元，为自己主动规划“另一份退休金”成为了共同需求。
分红型养老年金的价值正在于此，它不仅是一份保险，更是为自己构建“第二份退休工资”的财务安排，在保证领取终身的基础上，通过“保底+浮动”的机制，让投保人有机会分享保险公司的投资成果，实现 “保障+增值”的双重功能。
而在这一赛道，投资能力成为决胜的关键。产品设计与销售只是第一步，更重要的是投资能力，分红险的红利来源，核心就是保险公司的投资回报。只有具备扎实投资功底的机构，才能实现客户与公司的双赢。
在此背景下，国华人寿用18年积累的投资实力，给出了自己的答案。数据显示，2015年至2024年，其平均综合投资收益率达到5.31%，完成了对投资能力的时间检验。如今，这份实力正映射到一款全新的分红型养老年金产品上——“臻享福”，为更多家庭解锁“给自己再发一份退休金”的养老新可能。
养老与财富的双重时代考题，低利率与老龄化夹击，分红险提供解题新思路
时代巨变持续，不确定性如影随形。对于当前的中国家庭来说，日渐凸显的诸多矛盾中，一定少不了低利率环境下财富增值乏力与深度老龄化下养老资金缺口扩大的双重压力。
纵观全球，低利率已成为常态。我国的无风险利率中枢也持续下移，10年期国债收益率徘徊在1.8%左右，银行理财、存款、传统增额终身寿等固收类产品收益持续走低。这意味着，单纯依靠固定收益的保险产品，很难长期跑赢通胀，更别说财富的保值增值。
但与此同时，随着人均预期寿命不断延长，可能的长寿风险逐渐成为现实。统计数据显示，截至2025年末，我国65岁及以上人口占比已达15.9%，60岁及以上人口更是突破3.2亿，占比达23.0%。我国已正式进入中度老龄化社会，且加速向超级老龄化迈进。
更令人担忧的，是“未富先老”的现实困境，与美国、日本等发达国家相比，我国进入深度老龄化社会时，人均GDP仅1.3万美元，差距为几倍之多，养老储备的时间窗口被急剧压缩。
与此相对应的解决方案，却是我国养老保障体系的结构失衡，呈现出“一头重、两头轻”的特征，第一支柱基本养老金虽覆盖面广，但其替代率已降至40%左右，低于国际警戒线；而第二支柱覆盖面少，第三支柱资金规模不足。“未富先老、未备先老”成为普遍现状，“钱不够、领不久、不稳妥”成为大多数人的核心痛点。
此时，成为新一轮产品周期主力军的分红险，为解决这一双重难题提供了重要价值。尤其是分红型养老年金，可以精准契合安全、长期、成长、确定等多重核心需求。其“保底+浮动”的机制，可以为客户提供“保障+资产增值”的双重功能，在基本保障基础上，还能有机会共享保险公司经营成果和资本市场增长的红利。
投资能力已验证，十年平均收益率达5.31%支撑分红底气，双哑铃策略穿越周期
毫无疑问，2025年是分红险的大年，从监管导向到险企布局，从市场需求到产品供给，分红险已从补充型产品跃升为寿险市场主流，市场占比实现跨越式提升。
但要锚定分红险的核心，其实还是在于“分”。此前，行业也出现了“演示利率内卷”，但得益于监管对演示利率上限的规范，行业正式进入比拼真实投资能力、分红实现率、长期稳健能力的竞争阶段。
而分红险分的是什么？是保险公司可分配盈余的70%以上。所以，“分”的根基就在于这家公司的投资能力，而这又取决于这家险企的长期投资业绩、资产配置能力、风控水平等综合实力，只有实力到位，分红承诺才是有源活水。
要考究投资能力，长期实力是关键。国华人寿自2007年成立以来，历经18年发展，已成长为总资产突破2900亿元的寿险公司，其稳健的投资能力也有目共睹，数据显示，过去十年（2015年-2024年）国华人寿平均综合投资收益率达5.31%，长期保持了较好的盈利水平。
而国华人寿不仅有长期稳健的投资业绩，其还有专业的资管平台加持，支撑其硬核投资实力。2021年5月，国华人寿成立了国华兴益保险资产管理有限公司，成为全国第30家综合型持牌保险资管机构。截至目前，国华兴益资产管理总规模约2967亿元，三方市场化产品规模约2061亿元，产品线布局持续丰富，产品发行数量、覆盖机构客户数量迈上“双百”台阶。
当然，投资业绩背后离不开正确的、适应市场的投资理念，国华人寿遵循“研究驱动、分散配置、严控风险”的理念，锚定长期价值创造，布局覆盖先进制造、医疗健康、乡村振兴、科技创新等国家战略方向，通过股票、债券、股权、不动产等多品类资产搭配，在控制波动的前提下，实现长期收益最大化。
针对分红险账户来说，为匹配分红险“久期长、重稳健、求增值”的特点，以及“保证+浮动”的收益结构，国华人寿采用独特的“双哑铃策略”，实现固收打底、权益增强，构筑稳健与弹性，为分红账户提供持续稳定的收益来源。
具体来看，固收方面，国华人寿构筑金字塔式的安全收益，底部以国债和地方债匹配保底收益，腰部以高等级信用债和非标固收实现增幅收益，顶端以核心优质资产获取弹性收益；权益方面，则一边布局高股息OCI策略，聚焦央企、民生刚需行业，穿越牛熊获取稳定现金流，降低波动；另一边聚焦新质生产力，重仓AI、半导体国产替代、创新药、人形机器人等科技创新赛道，捕捉产业变革红利，为分红提供超额收益弹性。
在此之下，投资成绩清晰可见，国华人寿不仅成功间接投资智谱华章、月之暗面（Kimi）等明星企业，布局第三代AI和大模型赛道；还投资了宇树科技、智元机器人等企业，抓住人形机器人风口；此外，布局锂电回收龙头恒创睿能，重仓奕斯伟集团，西安奕材科创板上市首日市值破千亿，这些投资布局不仅为公司带来了资产增值，更体现了其与国家战略同频共振的责任担当。
解锁养老新可能，国华“臻享福”新品落地，综合性解决方案提供双重价值
投资能力的最终检验，是能否转化为客户认可的优质产品。国华人寿最新推出的“臻享福养老年金保险（分红型）”，正是其投资实力在养老场景下的集中体现。
这款产品以“终身养老+保证收益+浮动分红+灵活规划”四大核心优势，应对居民养老“够不够、稳不稳、久不久”三大核心焦虑，提供低利率时代养老配置的综合解决方案。
针对“够不够”的难题，臻享福提供终身给付的养老保险金，活多久、领多久，化解长寿风险带来的资金耗尽担忧。投保年龄不满65周岁的，65周岁后首个保单周年日起领；投保年龄已满65周岁的，犹豫期结束次日起领，兼顾了远期规划和即时补充的双重需求。
同时，领取方式也非常灵活，支持年领和月领两种方式，月领金额为基本保额的8.45%，按月发放，创造“另一份退休金”。这种模拟“按月领薪”的模式，既契合日常开销的现金流需求，从容安排生活所需的各项事务，也让晚年生活更有节奏感。同时，这份按月发放的养老金与生命等长，活多久、领多久，也为晚年创造了“有钱花、花不完”的安心感。
关于“稳不稳”，臻享福作为保险产品，保证利益写进合同，无论市场如何波动，约定的养老保险金给付确定、持续、终身。同时，分红机制为客户提供了对抗通胀、提升养老品质的潜力，既可以选择领取分红，也可以让红利在账户里滚存，有机会通过分红分享公司的投资成果，以复利效应做大养老资金。
而“久不久”的问题，终身领取的设计确保了晚年持续获得稳定的资金给付，避免因寿命超出预期导致的养老资金缺口。
养老，是一场与时间、利率、自身健康等多重因素的赛跑。在国华人寿看来，一份好的养老规划的关键，不是在退休那一刻拥有多少钱，而是如何构建起一个能持续“生钱”的系统，这个系统需要安全的底线，更需要增值的上限。
而“臻享福”就是国华人寿给出的一个系统性的答案。它在充满变化的时代，在养老焦虑与财富贬值的双重压力下，以已经经过时间、业绩、体系验证的投资能力，为客户提供了一份兼顾确定性承诺和可能性空间的选择。