尽管争议仍存，但内地保险机构正加速争夺港险市场。
 
近日，太保寿险香港推出的“鑫安逸储蓄保险计划”正式上线，凭借30年保证复利3.5%的硬核卖点，迅速引爆香港保险圈。消息称，该产品额度仅有5亿元，而上线不到一天，额度预约就已过半。
 
这一产品与热门的香港保险产品具有明显差异，是带有明显内地特色、打法截然不同的中资战法。而这些战法背后，是在市场格局中愈发占有重要地位的中资险企——不仅仅是太保寿险，头部险企纷纷赴港，它们各出奇招，在流派众多、竞争激烈的香港保险市场中快速闯出自己的一片天地。
 

香港保险烈火烹油，“国家队”头部险企集体南下再添一把火

 
2023年赴港投保热潮开启后，虽经历监管局几次规范，但这股风潮却并未冷却，甚至在烈火烹油中越烧越旺。
 
香港保监局数据显示，2025年前三季度，全港个人新单总保费达2644.52亿港元，同比暴涨55.9%，这一数字已超越2024年全年水平。
 
在这场盛宴中，大陆客户是当仁不让的主角。业内人士透露，大陆客户贡献保费占香港保险市场份额接近1/3，2025年初维持在28.6%。而在疫情前的高峰时期，这一比例一度飙升至更高水平。
 
热烈的现象已不用过多赘述，更值得关注的是，香港保险市场格局的演变，以及不断加入这片热土的新玩家——既然高净值客户跨境资产配置需求是真实而热烈的，本着“肥水不流外人田”的想法，近几年。内地各类保险机构正加速布局香港保险市场。
 
细数布局香港保险的国资险企，中国人寿（海外）应该是最早的玩家之一，据官网资料，其于1984年成立香港分公司，5年后即1989年澳门分公司开业。中国太平保险集团总部位于香港，不过，太平人寿香港是2015年才正式开业的，太保寿险香港更是2021年才成立。
 
民营企业方面，平安、泰康同样积极布局香港保险市场，早在2019年就与太保寿险同期申请，2021年9月，原银保监会作出行政许可决定，批准泰康人寿设立泰康人寿（香港）有限公司；2023年，泰康香港筹备办公室开幕，2024年，有消息称，海港城已经多了一间有“泰康”标识的办公室。
 
内地市场环境剧变、客户跨境资产配置需求显著提升等多重因素驱动下，南下布局香港保险市场成为了保险机构的必然战略选择。
 
不仅是内地主体公司，近几年香港保险的持续火爆，也让水滴、慧择等内地经代机构纷纷下场，成立经纪子公司，以满足内地客户的跨境资产配置需求。此外，蚂蚁、京东等互联网巨头，也早已多维度下注香港市场。
 
当然，众所周知，即便很多机构明面上并没有在香港设立分支机构，但其业务人员，早已经通过各种方式，实质性开展了香港保险的业务。
 

香港保险市场格局加速演变，国资分支机构排名快速提升

 
在中资险企加速落子的同时，香港保险市场的竞争格局也在发生深刻变化，多元主体同台竞技。从保费收入排名靠前的市场主体的构成来看，香港保险业已形成清晰可辨的四大流派，其中，国资险企当地分支机构的市场份额正快速提升中：
 
第一派是国际化的“百年老店”，以友邦、保诚、安盛、永明、宏利为代表，其母公司多有一两百年历史，在香港经营亦达40-50年以上。这些国际巨头凭借全球投资能力和品牌积淀，在高端市场占据稳固地位。
 
第二派是港资本土新锐，以周大福人寿、万通保险、富卫为代表，多为原国际保险公司被港资收购而来，依托香港四大家族资本，品牌宣传和产品设计更贴合本地市场需求。近年来，这些公司在产品创新上频频发力，市场份额稳步提升。
 
第三派，则是上文所述的国资出海梯队，以国寿海外、太平人寿香港、太保寿险香港为代表，依托央企/国企背景，主打差异化服务，预计未来将有更多中资险企加入战局。
 
第四派是银行系巨头，以汇丰人寿、中银人寿、恒生保险为代表，依托银行渠道优势，在新单标准保费排名中长期霸榜。汇丰、中银稳居前二，其市场份额甚至超过传统保险巨头，充分体现了银行渠道在香港市场的统治力。
 
这四大流派各有所长，也是构成香港保险市场多元生态的重要基础。根据新单保费数据，非银前6大保险公司市场份额约45%，叠加汇丰人寿、中银人寿两大银行系险企后，市场总份额达到80%。
 
但晚到者并非弱者，作为头部国资险资在香港的布局，在近几年的赴港投保热情下，业绩也不断向好。
 
2025年三季度数据显示，在非银新单保费排名榜单中，除开独占鳌头的银行系险企汇丰人寿、中银人寿，布局最早的国寿海外已经成为第三名，占比约为7.9%，太平人寿香港、太保寿险香港成立较晚稍显逊色，但也已经跻身前列，分别排名第八名、第十二名，占比分别为2%、1.1%。尤其是太保寿险香港，近两年势头迅猛，保费以数十倍的增速快速增长。
 

中资险企在港差异化定位、差异化打法，重点瞄准对象仍是内地客户

 
本次太保寿险香港推出的“鑫安逸”，与香港主流产品不同。香港主流储蓄险向来是“低保证+高预期分红”模式，虽演示利率较高，但需要较长的时间周期才能成功兑现。
 
而内地保险产品，受低利率环境以及行业降本增效影响，寿险产品预定利率不断下降，市场已经开始出现预定利率1.25%的分红型产品。而太保寿险香港的产品，根据资料，其3年缴费，保障30年，若享受4.5%的预缴优惠，30年保证复利（IRR）可达3.5%，折算单利高达6.11%。也就是说，这款产品无论是在香港保险市场，还是在内地市场，都堪称“稀缺品”。
 
这反映了作为“后来者”的太保寿险香港公司，正积极采取差异化的发展策略——扬长避短，避开当地头部公司的优势，不盲目追随市场“卷”预期分红的道路，而是精准聚焦部分低风险偏好客户对于“高预定利率产品”的信赖，在香港保险市场走出一条差异化道路，当然，其主要客群仍主要是内地客户。
 
不只太保寿险香港，实际上，所有内地险企布局香港保险市场时，都尤为注重战略的“差异化”。在业内人士看来，这是非常明智的抉择，因为各类国际保险巨头扎根香港保险多年，其积累的先发优势是“后来者”难以短期超越的，差异化的发展策略才能帮助这些险企落地生根。
 
“稳健”是国寿海外最响亮的招牌，作为中资险企在香港市场的排头兵，国寿海外2025年末总资产达4528亿港元。“内地头部保险公司香港分支机构”的身份，让国寿海外这类机构备受内地客户青睐，据熟谙香港保险市场的人士介绍，现在内地赴港买保险的客户中，有相当比例的人明确表示更倾向于内地的大型保险公司的产品。
 
太平人寿香港，则依托香港总部、金融央企的背景，走出了一条“保险+养老”的特色路径，尤其是在大湾区的养老社区布局，跨境联动更为便利。公开资料显示，太平的“乐享家”在广深地区拥有6家高端养老社区，而据了解，总保费达180万港币即可对接太平内地高端养老社区，且香港保单收益可直接支付养老费用，省去换汇、跨境转账的繁琐。香港居民北上养老已成为一种新的趋势，太平在这一赛道上卡位精准。
 
而作为后来者的太保寿险香港，则在产品创新上更具爆发力。根据其产品线，大概可以分为三类，一类是类似传统港险的“低保底+高预期”，例如世代悦享储蓄寿险计划2；一类是“高保底+中预期”，例如世代鑫享增额终身寿计划，长期保证复利2%，预期总收益约5%；再一类就是本次引爆市场的纯粹保证收益产品。
 
同时，太保寿险香港也在将养老社区的附加值服务作为一大卖点，抓住港人北上养老的潮流，业内人士介绍，其“太保家园”养老社区权益与保单绑定，22.5万美元总保费即可获得入住资格。
 
总结这几年中资险企在香港市场的动作，差异化的决心已极其鲜明——以国资信用为背书进行差异化定位，以产品创新、内地服务深度融合，形成独特的差异化竞争力。在多家外资百年老店环绕、本地中小机构追赶下，这种差异化的道路或许才是更长久的发展方向。